XTWEST: module Stata pour le test de cointegration dans des panneaux hétérogènes La commande xtwest met en œuvre les quatre tests de cointegration de panneaux développés par Westerlund (2007). L'idée sous-jacente est de tester l'absence de cointegration en déterminant s'il existe une correction d'erreur pour les membres individuels du panel ou pour le panel dans son ensemble. Les tests sont assez généraux pour permettre un grand degré d'hétérogénéité, à la fois dans la relation de coïntégration à long terme et dans la dynamique à court terme, et la dépendance à l'intérieur et à travers les unités transversales. La routine est décrite dans Persyn et Westerlund (2008), Stata Journal 8 (2), 232-241. La routine repose sur N. J. Coxs - matvsort - routine, qui est inclus dans le paquet. Si vous éprouvez des difficultés à télécharger un fichier, vérifiez si vous avez la bonne application pour le consulter en premier. En cas de problèmes supplémentaires, lisez la page d'aide IDEAS. Notez que ces fichiers ne se trouvent pas sur le site IDEAS. Soyez patient car les fichiers peuvent être volumineux. Composant logiciel fourni par le Boston College Department of Economics dans sa série Statistical Software Components avec le numéro S456941. Lorsque vous demandez une correction, merci de mentionner ces éléments handle: RePEc: boc: bocode: s456941. Reportez-vous aux informations générales sur la façon de corriger les données dans RePEc. Pour des questions techniques concernant cet article, ou pour corriger ses auteurs, titre, résumé, information bibliographique ou de téléchargement, contactez: (Christopher F Baum) Si vous avez écrit cet article et ne sont pas encore enregistrés avec RePEc, nous vous encourageons à le faire ici . Cela permet de lier votre profil à cet élément. Il vous permet également d'accepter des citations potentielles à cet article que nous sommes incertains. Si les références sont absentes, vous pouvez les ajouter à l'aide de ce formulaire. 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Institut de recherche économique de l'Allemagne (DIW Berlin), Mohrenstrasse 58, 10117 Berlin, Allemagne c Institut pour l'étude du travail (IZA), Schaumburg-Lippe (Allemagne), Faculté des sciences économiques de l'Université de Duisburg-Essen, Universitaumltsstrasse 12, 45117 Essen - Strasse 5-9, 53113 Bonn, Allemagne d École supérieure d'économie de la Ruhr (RGS Econ), Allemagne Reçu le 27 avril 2011, Révisé le 4 novembre 2011, Accepté le 7 novembre 2011, Disponible en ligne 20 Décembre 2011Le présent article traite de la question transversale Dépendance pour le modèle de taux de change monétaire en présence de facteurs communs non observés utilisant des données de panel de 1973 à 2007 pour 19 pays de l'OCDE. En appliquant une analyse des composantes principales, nous distinguons les facteurs communs et les composantes idiosyncratiques et déterminons si la non-stationnarité découle des tendances stochastiques internationales ou nationales. Nous trouvons la preuve que les facteurs communs sont I (1) tandis que les composantes idiosyncrasiques sont I (0). Cette constatation indique que la cointegration entre membres existe et que la non-stationnarité des taux de change et des fondamentaux est principalement tirée par des tendances internationales communes. Nous constatons que les facteurs communs des taux de change et des facteurs fondamentaux sont coïntégrés. En outre, les coefficients estimés à long terme de cette relation internationale commune sont conformes aux suggestions du modèle monétaire en matière de revenu et d'argent. Faits saillants Ce document aborde la question de la dépendance transversale pour le modèle de taux de change monétaire appliquant une analyse de composante principale. Notre cadre permet de distinguer si la non-stationnarité découle de tendances stochastiques internationales ou nationales. Nous trouvons des preuves que la cointegration entre membres existe et que la non-stationnarité des taux de change et des fondamentaux est principalement tirée par des tendances internationales communes. Un autre résultat intéressant est que les facteurs communs des taux de change et des fondamentaux sont co-intégrés. Classification JEL Modèle de taux de change monétaire Facteurs communs Données du panel Cointégration Modèles de correction d'erreurs Auteur correspondant au Département d'Économie, Université de Duisburg-Essen, Universitaumltsstrasse 12, 45117 Essen, Allemagne. Tél. 49 201183 2277 télécopie: 49 201 183 4181. Copie de copyright 2011 Elsevier Inc. Tous droits réservés.
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